Бизнес-среда

К январю 2009-го банкиры уже отлично осознали, насколько опасно для них еще вчера приносившее хорошую прибыль безудержное кредитование и как им важна «подушка безопасности» из свободных средств. Ради формирования этой подушки в условиях дорожающих межбанковских заимствований банкиры погнались за вкладчиками. И так разогнались, что подняли ставки по вкладам до уровня, о котором за последнее десятилетие мы уже и забыли.

Депозиты под 18 процентов годовых при относительно невеликих суммах к началу лета предлагал только что не каждый третий банк. Некоторые сулили и поболе девятнадцати - за счет ежемесячной капитализации процентов. Вдвойне необычно, что ставки по вкладам росли на фоне снижения инфляции. При этом раздавать деньги банки не спешили, в большинстве своем обставив кредиты такими условиями, что брать их было либо разорительно, либо невозможно.

Центробанк, стремясь запустить в экономику деньги, начиная с апреля девять раз снижал ставку рефинансирования (столь же часто ставка пересматривалась только в 1994 и 1998 гг.). 30 октября ставка опустилась до рекордных 9,5, а спустя месяц - и до 9 процентов. В новейшей истории России (с 1992 г.) такого не бывало.

Экономисты трактовали такие действия ЦБ как сигналы банкам - пора выдавать. Банки на сигналы не реагировали. За исключением немногих, как правило государственных, банков они держали ставки на завоеванной высоте. По вкладам это помогало привлекать, по кредитам - отпугивать клиентов. Дело дошло до того, что в августе, когда у некоторых банков появились вклады под 20 и более процентов годовых, Центробанк прозрачно намекнул, что будет наказывать за депозиты со ставкой выше
18 процентов, а потом рекомендовал участникам рынка не открывать вкладов под проценты, превышающие более чем на 1,5 пункта среднемаксимальную ставку по вкладам у десяти банков - лидеров рынка. Чтобы определить эти самые среднерыночные показатели, ЦБ стал ежемесячно мониторить уровень ставок у лидеров рынка. Сейчас приемлемыми считаются ставки около 15 процентов годовых. Большинство банков к рекомендациям ЦБ прислушались и ставки подравняли. Там, где в августе - сентябре предлагали 17-18 процентов годовых, теперь предлагают 14-14,5.

Ограничивая максимальные ставки по вкладам, Центробанк ссылался на то, что перебор здесь просто опасен. Чтобы обслуживать вклады под 18 процентов годовых, банки должны выдавать кредиты процента под 23 и выше. Заработать такую маржу при снижающейся инфляции можно лишь на очень рискованных операциях. Но неужели банки сами этого не понимают?

Понимают, но у них есть и другие задачи, считает финансовый аналитик группы компаний «Август» Игорь Акинфеев. «Одна из них - накопить ликвидность, дефицит которой уже сыграл злую шутку с рядом российских банков год назад. Чтобы обезопасить себя от таких проблем, некоторые даже готовы временно терпеть убытки. По данным за ноябрь, в октябре в убыток сработал каждый пятый российский банк. И ситуация резко не изменится. Банки продолжат накапливать деньги, пока не обнаружат надежных способов для их инвестирования. Пока таких способов немного. Спад в производстве не способствует кредитованию предприятий, снижение доходов населения и риск невозврата делают не очень привлекательным потреб-кредитование».

Тем не менее Акинфеев оценивает сегодняшнее положение дел не как откат в прошлое, а как выход на новый виток эволюционной спирали:

- Банки все равно будут выдавать кредиты - это часть их бизнеса. Но теперь подходить к кредитованию они будут осмотрительнее, а значит, развернется конкуренция за добросовестного заемщика. Она уже началась. Крупные банки оживляют программы по реструктуризации кредитов, стремясь переманить к себе чужих клиентов, кредитную историю которых можно оценить. Сейчас можно реструктуризировать кредиты под 18,5-19 процентов. Это дорого, но способно заинтересовать клиентов, кредитовавшихся под более высокий процент. Это могут быть и предприятия, и граждане, особенно из числа завязших в кредитных картах. Практически все банки вводят льготные кредиты для проверенных клиентов - кредитовавшихся ранее и (или) имеющих в банке зарплатные и расчетные счета или вклады. Уже сейчас разница между льготным и обычным кредитом в некоторых банках достигает 4- 4,5 процента (14,5 против 19%). Есть и будут появляться и другие маркетинговые ходы. В целом кризис сделал благое дело. Он развернул банки к клиенту, заставив их дорожить добросовестными партнерами.

Мнение коллеги разделяет и замдиректора инвестиционной компании «Стим» Сергей Морозов:

- Кредиты теперь не скоро будут раздаваться направо и налево. Надеюсь даже - никогда. Зато компании и граждане, имеющие положительную кредитную историю, ощутят перемены к лучшему. Банки будут драться за них, предлагать займы на более выгодных условиях. Это уже происходит, а через два-три месяца станет повсеместным явлением. Добросовестные, дисциплинированные, работающие по-белому заемщики наконец ощутят преимущество репутации и доброго имени.

А для вкладчиков, по мнению Морозова, хорошие времена уже наступили, и в обозримом будущем они не закончатся, хотя определиться с выбором вклада теперь стало сложней:

- Если Центробанк добьется того, чтобы ставки по депозитам не слишком превышали среднерыночные (а он, скорее всего, добьется - инструментов для этого у ЦБ достаточно), банки будут бороться за вкладчиков не столько величиной процентов, сколько бонусами. Их может быть много: подарки при открытии вкладов и бесплатная выдача при этом пластиковых карт; возможность повысить процент при пролонгации вклада, выплата процентов авансом или их ежемесячная капитализация; совмещение вкладов с услугами третьих фирм - страховых компаний или турагентств. Вы открываете депозит, и при этом получаете скидку на обслуживание у компании - партнера банка. Большинство банков уже прислушалось к рекомендациям ЦБ и, подравняв проценты, используют бонусы для привлечения вкладчиков.

Так что теперь, открывая вклад, сопоставимый по доходности с десятками подобных вкладов в других банках, человеку придется поломать голову, какой бонус ему интересней. Получить пластик (возможно, далеко не первый), шанс увеличить процент при следующем переоформлении, скидку на тур за рубеж или возможность в перспективе взять кредит подешевле. Для многих (особенно для вкладчиков старшего поколения) сделать это будет непросто, и всеми этими бонусами они не воспользуются. Но это не повод для печали. Главное, что ситуация с вкладами принципиально отличается от докризисной и открывать их действительно выгодно.

Соглашаясь с коллегой, Игорь Акинфеев приводит следующие резоны:

- Полтора года назад при 13-процентной инфляции найти вклад под 13% годовых было крайне нелегко. Сейчас ожидаемая инфляция - на уровне 9 процентов, при этом рублевые вклады с доходностью 11-12 процентов есть практически у всех банков, а 14-15 - у многих (из работающих в Краснодаре банков такие ставки предлагают как минимум семь. - Ред.). А ведь 15 процентов - это не просто намного больше инфляции, но даже на один процент выше, чем доходность, которая не подлежит налогообложению по схеме «ставка рефинансирования + 5%». Полтора года назад о такой доходности не приходилось даже мечтать.